《大行》摩通：料名創優品(09896.HK)第四季中國美國同店銷售額錄低雙位數增長
摩根大通研報指出，名創優品(09896.HK)今年第三季銷售額、調整後營業利潤分別年增28%、15%，達到指引上限。隨著美國假期來臨及《瘋狂動物城》IP產品的全球發布，公司預計今年第四季度中國和美國市場的同店銷售額均將低十位數增長，並維持2025年全年銷售額增長25%，及調整後營業利潤36.5億至38.5億元人民幣的指引。
摩通將名創優品2025至2027年調整後純利預測下調1%至3%，主因毛利率預期遭降低。利潤預測調整後，摩通預測其2025年銷售額、調整後營業利潤、調整後純利將分別按年增長25%、9%及10%；2025至2027年間各分別實現17%、21%、19%的年均複合增長率。基於2027年預測市盈率14倍計，予其H股目標價從52港元降至51港元，予名創優品(MNSO.US)美股目標價從26.5美元降至26美元，該行予其H股及美股「增持」評級。(hc/da)~
阿思達克財經新聞
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