《大行》麥格理降聯想集團(00992.HK)目標價至至12.26元 調整盈測
麥格理報告指，聯想集團(00992.HK)截至9月止第二財季績表現優於預期，收入按年增長15%，較該行及市場預期分別高出4%和2%。審慎的成本管理使營業費用率按年下降65個基點。非香港財務報告準則淨利潤按年增長25%至5.12億美元，較該行及市場預期分別高出14%和12%。
麥格理預期，聯想集團截至12月止第三財季收入及營業利潤將分別按年增長12.2%及16.5%，主要受惠於智能設備業務集團(IDG)、基礎設施方案業務集團(ISG)和方案服務業務集團(SSG)的增長。聯想集團已確保其所有業務部門有足夠的DRAM供應至2026年財年，並計劃動態調整定價以應對元件成本波動。
麥格理主要因應IDG及ISG收入上調但營運利潤率下調，將聯想非香港財務報告準則的2026、2027及2028財年淨利潤預測分別調整+1.2%、-5.9%及-7.4%。估值方面，基於11倍非香港財務報告準則2027財年目標市盈率，將目標價下調6%，從13.1港元降至12.26港元，維持「跑贏大市」評級。(ad/u)~
阿思達克財經新聞
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