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新台幣匯率暴力升值，重擊壽險業資產結構。根據金管會最新統計，今(2025)年5月壽險業稅前大虧1,066億元，不僅創下2020年統計以來最嚴重的虧損，也直接吞噬前4月累積的獲利449億元，使得壽險業前5月由盈轉虧，累計慘賠617億元，陷入歷來最嚴峻的財務風暴。
壽險業鉅額虧損來源，主要為業務承保虧668億元、淨投資損失280億元，以及營業費用112億元，3大壓力同時湧現。特別是匯率變動所帶來的資產評價與兌換損失，更是壽險業獲利惡化的關鍵。
金管會說明，匯率變動對外幣資產造成強烈衝擊。截至5月底，新台幣兌美元相較去(2024)年底升值9.53%，以致壽險業外匯價格變動準備金降至188億元，較去年底下滑逾2,000億元，為歷年最低水位。
金管會進一步指出，光是涵蓋兌換損益、避險損益及準備金變動的匯損總額就高達2,638億元，遠超過同期間國外投資淨利益虧損的1,384億元。不僅盈餘被吞噬，壽險業的淨值也大幅縮水，截至5月底，淨值跌至2兆345億元，年減4,407億元，跌幅17.8%，寫下近19個月新低。反觀產險業相對穩定，淨值年增140億元，達到1,512億元。
為因應衝擊，金管會鬆綁責任準備金與死亡準備金的提存規定，開放業者將釋出的金額，挹注損益或補充外匯準備金。市場預估，此波措施可釋放千億元資金，成為支撐半年報的重要支柱。
不過，壽險業者普遍憂心，今年下半年若新台幣繼續升值，避險工具如CS與NDF的操作成本將進一步飆高，釋出的準備金可能迅速耗盡。市場認為，若資本市場震盪加劇，壽險業未來獲利、可分配盈餘與配息能力將面臨更大壓力，甚至引發增資需求。
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