花旗報告指，蘋果(AAPL.US)發布的9月季度營收超出預期，主要受服務業務較好(按年增15%)和略低於預期的iPhone銷售表現推動，毛利率改善至47.2%。12月季度營收預估按年增10%至12%，隱含每股盈利2.65美元，高於市場預期的按年增6%及2.54美元。大中華區銷售預計在12月季度實現按年增長，服務業務增長14%，緩解投資者對這兩方面的擔憂。毛利率預估為47.5%(提升30個基點)，假設關稅影響為14億美元、中國關稅從20%降至10%，且大宗商品(記憶體)價格上漲未產生影響。
基於更強勁的iPhone需求，花旗將蘋果2026及2027財年每股盈利預測上調0.48及0.62美元，並將目標價由245美元上調至315美元(預測市盈率33倍，此前為28倍)，以反映根據修正後的2027財年每股盈利預測，服務業務持續的增長動能。從基本面來看，該行認為2026年將是蘋果更強勁的產品周期年份，預計將推出三款新產品(進階Siri、摺疊手機、VisionPro2)。評級維持「買入」。(ad/j)~
阿思達克財經新聞
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