《大行》花旗料中銀香港(02388.HK)對萬科(02202.HK)債務風險敞口相對較大阿思達克財經新聞 (2025-11-28 16:01:25)

花旗發表研究報告指，萬科(02202.HK)尋求下月到期的20億元人民幣中期票據展期，是該公司首次對公開市場債券提出展期要求，預期事件將對地產板塊短期情緒構成負面影響，相較其他香港銀行，認為中銀香港(02388.HK)對萬科的債務風險敞口可能相對較大。

報告引述LSEG數據指，中銀香港銀團貸款承諾總額約38億港元，佔總貸款0.22%，雖然實際敞口或有別於原始貸款承諾，估算在30%、50%或70%撥備覆蓋率假設下，對其信貸成本影響將分別為7、11及16個基點。

然而，考慮到中銀香港今年稅前利潤增長具韌性，或有助抵銷信貸成本壓力，加上截至第三季CET1比率維持24%以上，反映資本回報下行空間有限，花旗仍將中銀香港2025至2027財年信貸成本預測上調至44、40及30個基點，2025年每股盈利預測大致不變，2026年每股盈利預測下調2%，目標價由42.3元降至41.3元，維持「買入」評級。(gc/a)~


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