法人看好創意後續毛利表現 股價逆勢漲逾3%




創意9月營收月減9.3%、年減24.1%,累計第3季營收季減1.6%,符合市場預期,激勵今(8)日股價逆勢走高逾3%。(示意圖/Pexels)

[NOWnews今日新聞] 矽智財(IP)暨ASIC廠創意昨(7)日公布9月營收,創下近5個月新低;第三季營收年減2.9%;累積前9月合併營收年減4.5%。不過法人機構指出,隨N5 AI客戶採用HBM3已量產,因此下一代HBM3e也有機會在今年定案,有助未來營運,因此,持續看好後市表現,預估今年每股獲利(EPS)26.3元。因此激勵今(8)日股價逆勢走高,最高來到1140元。

創意昨日公布9月營收為新台幣17.63億元,月減9.3%、年減24.1%,下探五個月來低點;第三季合併營收為新台幣66.11億元,季減1.6%,年減2.9%;累積前9月合併營收190.2億元,年減4.5%。

以創意9月營收業務別來看,晶圓產品(Turnkey)占 68%,委託設計(NRE)占 31%,其他則占 1%。

創意積極卡位AI(人工智慧)領域,目前3奈米HBM3E控制器和實體層IP已獲領先業界的雲端服務供應商(CSP)及多家高效運算(HPC)解決方案供應商採用,預計今年投片,並將採用最新的9.2Gbps HBM3E記憶體技術。

創意表示,公司積極與美光科技等HBM記憶體供應商合作,致力於開發下一代HBM4 IP,以應對未來更多元化的應用需求。公司HBM3E IP方案在技術上領先市場,並已通過台積電先進製程技術的矽驗證,包括N7/N6、N5/N4P、N3E/N3P製程。此外,創意的IP亦通過所有主流HBM3供應商的矽驗證,確保其解決方案的兼容性與穩定性。

雖然創意9月、第三季營收繳出衰退成績,不過法人機構指出,創意9月NRE占比31%、Turnkey占68%,在第三季毛利率部分,雖NRE營收衰退,但產品組合改變、設計定案Tape out還有IP營收增加貢獻下,毛利率將較上季增加,整體營業利益率成長,預估單季EPS為6.8元。

法人預期創意今年營收會較去年持平或小幅成長,NRE會有雙位數成長,量產則是雙位數下滑,但毛利率會年增數個百分點,預估今年EPS為26.3元。

市場看好創意後續毛利表現,也激勵今日股價開低走高,以1100元開出、下跌10元,隨後在買單挹注下點火走高,最高一度來到1150元、上漲40元或3.6%,表現強於大盤。目前本益比來到46.83倍。



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