《大行》華泰證券微升阿里(09988.HK)目標價至134.3元 次財季業績符合預期
華泰證券發表報告指，阿里(09988.HK)次財季總收入2,365億元人民幣，按年增5.2%，基本符合市場和該行預期的按年增6.3和6%；經調整EBITA為406億元人民幣，按年降5.3%，經調整EBITA利潤率 17.2%，優於市場和符合該行預期預期的16.9和17.2%，主要得益於公司虧損業務線的減虧效果好於預期。
華泰證券預計，第三財季阿里伴隨技術服務費增量貢獻的確認，淘天變現率或進一步恢復，並對全年改善提供支撐。疊加持續進行的虧損業務減虧與雲業務利潤率改善，預計公司2025財年非GAAP淨利潤或小幅增長，而2026財年有望展現更為強勁的增長勢頭。維持「買入」評級。
華泰證券指，考慮國內電商變現率企穩早於預期及國際電商減虧超預期，小幅上調公司2025至2027財年非GAAP淨利潤預測至1,606億、1,894億及2,113億元人民幣(前值預測為1,578億、1,871億及2,097億元人民幣)。美股目標價由140.1美元降至138.1美元，港股目標價由133.9港元升至134.3港元。(ha/u)~
阿思達克財經新聞
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