《大行》建銀國際升藥明生物(02269.HK)目標價至21.5元 產品和客戶集中風險降低
建銀國際發表研究報告指，藥明生物(02269.HK)作價5億美元向默沙東(MSD)出售愛爾蘭疫苗設施。由於高昂的海外勞工成本及嚴格的製造要求，該廠房的投資報酬率一直偏低。該行估計，撤資將令藥明康德的長遠毛利率提升約100個基點。
建銀國際認為，藥明康德出售愛爾蘭疫苗設施的決定是利好因素，因為可以降低產品和客戶集中風險，同時不會造成重大的財務損失。
不過，藥明康德與MSD簽訂的疫苗生產合約將因出售事項而作廢，因此，藥明康德將尋找新項目，以彌補每年1.5億美元的收入缺口。對此，該行下調集團2025財年的銷售預測1.9%，而目標價由20元調升至21.5元，續予「跑贏大市」評級。(sl/da)~
阿思達克財經新聞
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