《大行》大摩：神華(01088.HK)更新派息指引及資產注入略正面
摩根士丹利發表研究報告指，神華(01088.HK)宣布2025至2027年的派息比率不低於65%，高於2022至24年的60%。由於集團在2022至2023年的派息率為70%，大摩認為新指引顯示其股息有溫和上升空間。
該行表示，神華以8.526億元人民幣向母公司收購杭錦能源100%股權。在煤炭價格下跌及缺乏內生增長的背景下，該行認為收購母公司資產提供了增長途徑，而不會令已經供過於求的煤炭市場惡化。不過，該行指出，神華擁有620億人民幣淨現金，因此交易對其股息影響有限。
大摩認為，集團更新派息指引及資產注入屬略為正面，予目標價38元，評級為「增持」。(sl/w)~
阿思達克財經新聞
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