《大行》建銀國際：騰訊音樂(01698.HK)增長前景良好 評級「跑贏大市」
建銀國際的研究報告指，騰訊音樂(TME.US)(01698.HK)2024年業績超出預期，預計2025年收入增長將從2024年的低單位數加速至高單位數，得益於音樂訂閱和廣告增長，以及新網站廣告的推動。預計2025年毛利率將因高利潤廣告比例增加、音樂訂閱ARPU增長、內容增加和社交業務收入分成降低而提高。預計2025年非GAAP淨利潤增長將達到14%。騰訊音樂在中國音樂流媒體行業中佔據主導地位，增長前景良好，競爭穩定。
該行指，騰訊音樂在中國音樂流媒體行業中佔據主導地位，增長前景良好，競爭穩定，給予「跑贏大市」評級，美股目標價為16.8美元，H股目標價為65.52元。(vc/a)~
阿思達克財經新聞
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