《大行》建銀國際升昆侖能源(00135.HK)目標價至8.7元 去年增長疲軟
建銀國際的研究報告指，昆侖能源(00135.HK)2024年增長疲軟。2024年淨利潤按年增長5%，達到60億元人民幣。除去一次性項目，核心利潤按年增長3.5%，達到64億元人民幣。盈利主要由於液化天然氣(LNG)加工工廠的稅前利潤按年增長310%和液化石油氣(LPG)銷售的稅前利潤按年增長40%，這大大抵銷了工程、採購和施工(EPC)業務稅前利潤按年下降43%以及LNG終端和天然氣銷售的微薄利潤。零售氣量按年增長8%，而美元利潤率按年下降3美分至每立方米0.47元人民幣。液化天然氣終端氣化及裝卸量按年下降2%，而液化天然氣工廠加工量按年增長26%。
該行微調其對公司2026年至2027年核心盈利預測2%至3%，將目標價由8.4元升至8.7元，維持評級「跑贏大市」，料今年燃氣銷售利潤增長將重新加快，可持續的股息增長將支持估值。(vc/da)~
阿思達克財經新聞
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