《大行》瑞銀削龍湖集團(00960.HK)目標價至9.8元 下調核心淨利潤預測
瑞銀發表研報，將龍湖集團(00960.HK)目標價由10.3港元下調至9.8港元，給予「中性」評級，並將其2025至2027財年核心淨利潤預測，分別下調28%、11%及5%，主要由於開發物業的盈利及毛利壓力，部分抵銷投資物業及物業管理的增長。
瑞銀估計，龍湖今年物業開發業務虧損將由10億元人民幣(下同)增加至45億元，同時預計由開發業務帶來的盈利拖累，將在明年收窄至39億元，故預期2026財年盈利將按年增長25%。另外，該行將龍湖今明兩年合同銷售總額預測，分別調整至按年下跌25%及下跌10%，並預計今年開發物業預售毛利率將下降至0%；2026及2027財年將為1.5%及4.5%。
該行亦將龍湖2025至2027財年的投資物業收入增長預測，分別上調3%、2%及1%。至於物業管理方面，該行估計龍湖的收入增長將在2025財年放緩至8%，相對於2024財年的增長10%，而毛利率預測保持於25%不變。(js/j)~
阿思達克財經新聞
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