《大行》交銀國際降中國電力(02380.HK)目標價至3.77元 評級「買入」
交銀國際發表報告表示，中國電力(02380.HK)首四月總發電量按年微升0.3%。，預計公司上半年火電點價差或高於預期約2%。該行將中國電力目標價從3.51元上調至3.77元，維持「買入」評級。
該行表示，中國電力公布首4個月經營情況，期內總發電量按年微升0.3%。其中風電 、光伏發電量按年分別上升32.1%、13.6%，水電受4月來水量波動影響，單月發電量按年、按月分別下降53.3%、26.5%。
該行認為，今年2季度內，內地動力煤價(港口及內陸地區)較3月底水平下跌超7%，預計公司上半年火電點價差或高於預期約2%，因此上調2025至2026年盈利預測1.0%、1.4%。
此外，該行根據公司水電重組方案的資產注入估值，將水電板塊估值標準上調至 1.9 倍 2025 年市賬率。預計公司2025至2026年股息率達6%、7%，仍具吸引力，維持「買入」評級。(hc/w)~
阿思達克財經新聞
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