大和發表研究報告指,中升(00881.HK)今年上半年總收入按年升1%。當中新車銷售收入按年跌6%,售後業務收入按年升9%。該行表示,中升業績表現的衝擊源自於新車業務毛利率為負3.3%,遜於該行預期的負1%。
該行提及,今年上半年內地每隔一日就有新車推出,主要由於新能源汽車車企擔心失去市場份額,至於內地整體新能源汽車銷量放緩,加上消費活動疲弱,給予傳統豪華汽車品牌帶來艱難的競爭局面。
該行估計,傳統豪華汽車疲弱需求將持續到今年下半年至明年,直至相關車企提供更具競爭力的新能源汽車車型。並預計售後及二手車業務將於2025及2026年為中升貢獻大部份毛利表現。
基於新車銷售毛損超預期,大和將中升2024財年淨利潤預測下調45.5%,同時將其目標價由12.5元下調至9.8元,維持「跑贏大市」評級。(js/u)
~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com
相關股票: 00881