摩根大通發表研究報告指,阿里巴巴-W(09988.HK)2025財年第二財季的核心收入及核心利潤將面臨消費環境疲弱的壓力。不過,該行料集團的基本因素於短期內改善,建議投資者留意集團業績,並等待未來數個季度的正面驅動因素。包括政府刺激政策帶動整體消費改善;9月推出的貨幣化政策加速核心收入增長;整合微信支付令活躍買家加快增長;及9月初納入港股通後,南向資金持續流入。
摩通指,在三大電子商務股,即阿里、拼多多(PDD.US)及京東(09618.HK)(JD.US)之中,阿里最具吸引力,原因是阿里在未來數個季度將有多個高可見度的催化因素,而且國內電子商務市場定位的潛在變化,或會帶動其估值進一步重估。該行重申集團的「增持」評級,目標價由106元調升至120元。(sl/w)~
阿思達克財經新聞
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