野村發表亞洲(撇除日本)市場明年展望報告，從自上而下分析，考慮到地緣政治和貿易緊張局勢加劇，關稅迫在眉睫，區內央行貨幣政策的支持力度不如以往，以及中國對財政刺激的克制，該行決定亞股2025年初採取謹慎立場。該行予MSCI亞洲(撇除日本)指數明年底的基本情境預測750點。
總體而言，從現在到2025年底，該行預計MSCI(撇除日本)指數在基本情況下的回報率較低，這主要是由盈利增長推動的，並預計回報率將在2025年回升。該行傾向於國內導向超過貿易為主的股份。區內建議增持印度(結構性利好，但近期存在一些風險)、馬來西亞、台灣地區(升級至增持)；該行予中性看法包括MSCI中國、韓國(降級至中性)、印尼(降級至中性)及MSCI新加坡。野村維持低配地區市場包括菲律賓、泰國、MSCI香港。
該行表示，對科技業保持增持看法，有選擇地看好醫療保健/旅遊主題；削減房地產投資信託基金/股息殖利率；在香港/中國－維持槓鈴策略。
野村指，予中國市場「技術中性」(Tactical Neutral)看法，建議挑選包括淨現金/強大的資產負債表公司，這些公司是更多回購、現金及股息的股份，以及一些遭受打擊的周期性復甦股票(包括面向結構性機會的股票)。
該行列出對中國市場指導性主題股份(Indicative stock ideas)，包括騰訊(00700.HK)、阿里巴巴(09988.HK)、美團(03690.HK)、美的(00300.HK)、招行(03968.HK)、中國平安(02318.HK)、名創優品(09896.HK)、貝殼(02423.HK)、小米(01810.HK)、生益科技(600183.SH)、寧德時代(300750.SZ)、比亞迪(01211.HK)、安踏(02020.HK)、立訊精密(002475.SZ)、邁瑞醫療(300760.SZ)、網易(09999.HK)。
野村予MSCI香港指數「減持」評級，指導性主題股份包括友邦(01299.HK)及港交所(00388.HK)。(wl/k)~
阿思達克財經新聞
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