《大行》建銀國際降信義光能(00968.HK)目標價至3.6元 次季太陽能玻璃利潤可能回升阿思達克財經新聞 (2025-01-03 10:29:06)

建銀國際發表報告指出，信義光能(00968.HK)發盈警，以人民幣列賬基準計，預期去年淨利潤按年跌70%至80%，主要由於太陽能玻璃銷售利潤顯著下降、對於已停產或正在維修的太陽能玻璃生產設施的減值撥備，以及因太陽能玻璃價格下跌而造成的存貨撇減撥備。

該行認為，踏入今年首季的需求淡季，太陽能玻璃價格仍將面臨下行壓力。在目前的超低價格環境下，該行估計玻璃製造商將避免進一步大幅削減價格，以限制未來幾個月的損失。但隨著需求回升和行業每月產出合理化，預計供需情況將逐步改善，支持今年第二季及以後的玻璃價格回升。該行還預計天然氣價格將按季下降，以助恢復太陽能玻璃利潤。

此外，該行提及雖然玻璃製造商面對的短期價格環境仍具挑戰性，但相信龍頭企業如信義光能將繼續贏得市場份額，並最大化其在行業中的長期利潤，並憧憬次季太陽能玻璃利潤可能回升。該行將信義光能2024至2026年的核心盈利預測各下調48%、52%及49%，以反映太陽能玻璃價格下降及銷量增長放緩。對其目標價由5元下調至3.6元，維持「跑贏大市」評級。(jl/da)~

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