《大行》瑞銀降思摩爾(06969.HK)評級至「沽售」 目標價上調至10.72元阿思達克財經新聞 (2025-01-10 13:26:56)

瑞銀發表報告，將思摩爾(06969.HK)評級由「中性」下調至「沽售」，主要是由於估值偏高，以及對其核心客戶英美煙草BAT新推出的不燒熱(HNB)產品的盈利貢獻持相對保守的看法。在BAT宣布推出全新HNB產品後，思摩爾股價已上漲約35%，顯示投資人看好其前景。

不過，瑞銀預期BAT將於今年下半年正式推出這項新產品，而實際成果可能要到明年以後才能觀察到。目前思摩爾股價為2025年市盈率約42倍，相較於全球煙草業平均11倍的2025年市盈率，以及中國消費業同業34倍的市盈率，認為思摩爾股價被高估。該行對思摩爾盈利預測比市場預測低9%至11%。該行將思摩爾目標價由7.5元升至10.72元。(ha/a)~


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