《大行》花旗降申洲(02313.HK)目標價至103元 輕微下調盈測阿思達克財經新聞 (2025-01-13 15:59:20)

花旗發表報告指出，預期申洲(02313.HK)去年下半年的收入增長將略超過預期，主要由於效率提升，以及運動和休閒服裝產品的訂單良好。然而，該行料公司去年下半年的毛利將略低於上半年水平，因休閒產品(主要為優衣庫(Uniqlo))訂單的增加、在中國部分工人工資上升10%至15%後產生經營槓桿所需的時間長於預期以及基數較高。

該行將申洲2024至2026年的盈利預測輕微下調1%至2%，目標價由108元下調至103元，對公司去年下半年表現達到市場預期仍充滿信心。此外，除Nike(NKE.US)外，幾乎所有客戶的訂單勢頭都很強勁，令公司今年產能增長預期將保持低雙位數不變。鑑於Nike的業績指引較弱，以及特朗普第二次執政可能提高關稅，導致申洲股價近期較弱，該行重申對其「買入」評級。(jl/u)~

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