花旗發表報告表示，下調對騰訊(00700.HK)去年第四季收入及經調整淨利潤預測各1.1%及3.5%，反映社交網絡及群體收入增長因持續的監管問題放慢，以及對金融科技與商業業務收入增長採取更保守假設。該行下調對公司2024年至2026年經調整淨利潤預測0.9%至1.9%，以及映下調收入假設及上調成本與支出假設。
該行預測騰訊去年第四季收入按年升7.3%至1,666億元人民幣，對比市場共識預測的1,689億元人民幣，非公認會計準則淨利潤按年升25%至535億元人民幣，與市場共識相同，相關淨利潤率32.1%。
花旗料騰訊季內線上遊戲收入按年升15%至470億元人民幣，本土遊戲收入按年升16%至312億元人民幣，國際遊戲收入按年升13%至157億元人民幣。廣告收入按年升10.6%至329.5億元人民幣，反映視頻號高基數。金融科技與商業服務收入按年升1.6%至552億元人民幣，當中雲服務收入按年升7%至120億元人民幣，金融科技收入按年升0.2%至432億元人民幣。
該行料騰訊季績符預期，遊戲及廣告收入增長被金融科技與商業服務增長較慢抵銷。該行對騰訊目標價由573元降至563元，此按綜合方式作估值，相當於預測2025年及2026年市盈率各21倍及18倍，評級「買入」。該行指公司基本因素仍然穩固，毛利、經營溢利及淨利潤增長持續快於收入增長，但美國國防部將公司列入中國軍工企業名單將短期打壓股價。(fc/w)~
阿思達克財經新聞
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