《大行》麥格理降濰柴(02338.HK)目標價至18.7元 LNG滲透率增長有限阿思達克財經新聞 (2025-01-22 16:14:33)

麥格理發表報告指出，濰柴(02338.HK)管理層預期今年中國重卡銷售按年增長約10%至100萬輛，主要受強勁的國內需求和穩定的出口需求所致。管理層另確認去年大缸徑發動機銷售或僅達8,000部，與2023年水平相若，相對於早期目標為增長50%。

此外，該行指由於競爭加劇，濰柴液化天然氣(LNG)重卡市場份額由上半年的65%降至63%，管理層確認去年第四季份額趨於穩定。惟該行認為濰柴LNG重卡的滲透率增長有限，公司預期國內LNG重卡滲透率有所增長，但僅由2024年的30%，提高至2025年的30%以上。

濰柴管理層亦確認與比亞迪(01211.HK)成立合資公司(持股約49%)開發新型電池，並將於今年上半年投入營運。鑑於該些電池主要用於短途運輸，該行估計其不會成為顯著的增長驅動力。該行維持對濰柴的盈利預測，目標價下調13%至18.7元，評級「跑贏大市」。(jl/k)~

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