交銀國際發表報告，港股過去一周實現V型反彈，恆生科技指數領跑全球主要股指，主要受益於海外積極因素帶來的估值修復。同時，人行行長潘功勝近日表示將大幅提高國家外匯儲備在香港的資產配置比例，有望潛在提升港股流動性，提振了市場情緒。展望後市，海外因素有望進一步改善，但空間有限，仍需關注基本面的修復情況：
該行指，美國總統特朗普政策不確定性落地可能帶來情緒改善。隨著其政策逐漸進入落地驗證期，該行認為進一步超預期的衝擊可能有限，而部分政策落地後， 不確定性消除還會帶來情緒上的緩和。
交銀國際指，港股基本面期待持續的政策支持。企業盈利修復和擴內需政策仍有進一步釋放空間，積極關注政策端對於民生領域的傾斜，以及內房、消費等鏈條的改善，並觀察物價運行的態勢。
行業配置上，推薦「高彈性及高股息」，高彈性成長板塊有望在流動性寬鬆和內需政策加碼的雙重驅動下率先受益，且兼具景氣成長和產業趨勢驅動。可逢低配置恆生科技指數，以及科技互聯網、半導體主要細分領域。政策支持的消費方向也值得關注，包括家電、運動鞋服等可選消費品，新能源車板塊將直接受益於內需刺激政策。
市場持續震蕩行情下，建議配置具備穩定現金流和高股息板塊作為組合防御底倉，可關注能源、公用事業以及電信板塊。(wl/u)~
阿思達克財經新聞
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