非投等債ETF攻擊手報到！第一金開募00981B 幫你篩選票息率逾5%債券 (2025-02-05 10:44:35)

看好川普效應與紅包行情，第一金投信搶在農曆年後首發新基金，12日起推出第一金美元優選收益非投資等級債券ETF（00981B），是今年市場首檔新發行的非投資等級債券ETF，追蹤投資彭博優選美元非投資等級1-5年BB至B債券指數，鎖定投資成熟國家發行、美元計價債券。

00981B發行價為10元，每張只要1萬元，小資族也能輕鬆入手，參與債市投資，且提供月配息及收益平準金機制，預計2 月基金成立45個營業日後，4月進行首次收益分配評價。

第一金美元優選收益非投資等級債券ETF經理人王心妤認為，依目前金融市場走勢偏向多頭但又隱含較大波動的環境，理財工具宜挑選投資效益佳之商品，建議從風險報酬比下手。

根據Bloomberg資料，統計1990年至2024年五波大多頭循環期間，各類資產的表現觀察，美元非投資等級債券平均總報酬為118.12%，雖不及美股指數的277.82%，不過遠較美國公債32.94%、美國投資等級債券59.57%來得高，若進一步觀察報酬風險比，美元非投等債的平均報酬風險比為2.92倍，遠高於美股指數的1.73倍。

王心妤表示，若對債券殖利率上升風險有疑慮，不滿意長天期公債、投等債報酬率，或是擔心股市漲多拉回的風險，非投資等級債券可提供投資人在每單位風險下，可獲得較佳投資報酬的機會，相當適合目前的金融環境與理財需求。

非投資等級債券過往被稱做「垃圾債券」，因該類債券的信用評級低於投資等級債券，需要承擔較大的違約風險，所以債券發行人需提供較高的收益率補償風險，來吸引投資人認購。以美銀美林非投資等級債券B至BB級公司債為例，近期平均收益率介於6％～8%，債息吸引力頗高。

王心妤提醒，投資人可藉由非投資等級債券ETF，來分散非投資等級債券違約風險，透過投資一籃子債券組合，降低單一債券違約風險。

00981B追蹤彭博優選美元非投資等級1-5年BB至B債券指數投資，成份債券為全球成熟國家企業債券，美國發行、美元計價標的；在外流通金額要大於7.5億美元，單一發行人上限為2%；鎖定優先債券，排除CCC評級下債券。此外，成份債券票息率要大於5%，並排除殖利率後段班10%債券等，一方面降低風險，一方面提升收益。

王心妤認為，美國經濟穩步成長，企業獲利增幅有機會上看15％，利率循環持平或向下，信用違約風險偏低，非投資級債券無疑是當前息收與資本利得的最佳攻擊手，現在「該買非投資等級債券了」。