摩根大通發表研究報告指，百勝中國(YUMC.US)第四季的銷售及每股盈利分別按年升4%及30%，符合市場預期。至於今年，公司目標人流在首季增長(意味連續九季增長)；全年淨開店1,600至1,800家；肯德基利潤率穩定；必勝客利潤率進一步改善；經營利潤率在兩個餐廳及集團層面會因為節省成本而持平或較高；資本支出為7億美元(下同)至8億元，以及今明兩年共回購股份30億元。
該行認為，長期而言，公司的專注在加盟店的策略將會為未來數年銷售增長、改善股東權益報酬率以及可持續的股東回報的動力。該行料公司2025年至2027年的經調整每股盈利分別為2.6元、2.97元以及3.39元。將美股目標價由59元升至63元，評級「增持」，並指百勝中國仍為其中國消費者領域首選之一。(vc/da)~
阿思達克財經新聞
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