《大行》建銀國際降華潤燃氣(01193.HK)目標價至33元 料今年增長放緩阿思達克財經新聞 (2025-02-26 09:51:47)

建銀國際發表研報，預測由於內地製造業活動疲軟，料華潤燃氣(01193.HK)2025年增長或放緩，當中今年現有工業客戶燃氣銷量增長基本持平，但新接駁工商客戶可能繼續保持增長。不過即使今年需求趨弱，建銀國際仍認為較低的燃氣成本，將帶動銷氣價差輕微擴大，惟幅度低於去年，目前預期銷氣價差擴大及天津合營企業實現扭虧為盈，將推動潤燃2025年實現中單位數盈利增幅。

該行預測潤燃去年核心盈利將按年增長33%至56億元，每股派息預期亦會增長，假設年均經營性現金流為約80億元，同時未來幾年資本支出介乎70億至80億元，相信擁有較低負債率的潤燃中期股息仍有上升空間。

基於對燃氣需求及新接駁量更保守的預測，建銀國際將華潤燃氣2024至2026年核心盈利預測下調3%至5%，目標價從34.3元下調至33元，維持「跑贏大市」評級。(gc/w)~

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