消費主題基金績效穩！近3個月成績一表掌握 法人這樣說 (2025-02-27 19:02:17)

美國總統川普上任後的政策不確定影響之下，過往領漲的科技股，近期震盪休息，美國民眾消費意願與川普關稅，也開始出現連結，不過，保德信指出，從必需性消費類股表現來看，仍相對強勢，且整體趨勢可看到疫情期間過度消費壓抑後疫情時代終端需求的狀況，在美歐實質商品消費回歸長期趨勢後，2025年汰舊換新需求將漸顯，加上消費世代的更迭，更加強化數位消費商機市場。

統計境內外主題式股票基金近三個月績效（截至2月21日），前10強中有4強為消費相關基金，包括PGIM保德信全球消費商機、富達永續發展消費品牌、復華全球消費、荷寶環球消費新趨勢，平均繳出6.3%至8.4%績效報酬，勝過近期漲勢暫歇的AI相關主題基金績效表現。

PGIM保德信全球消費商機基金經理人常李奕翰指出，隨著人口世代轉移帶來新消費動能，以及科技的高速進展，全球消費模式出現明顯變化，根據統計至2030年，Z世代和Alpha世代消費族群將佔世界人口的45%，屆時千禧世代與Z世代將佔據整體消費總額達48%之多，其中，數位消費市占將持續擴大，截至2027年的年複合成長率上看13%。

常李奕翰表示，消費新世代主力進入消費科技時代，將加速帶動串流媒體服務、社交、線上零售平台等發展的高速成長，且在AI進入落地應用的推波助瀾下，人工智慧代理有可能徹底改變消費者購物體驗，包括簡化產品發現、個性化消費，整體購買流程等；根據Ark Invest預測，到2030年，人工智慧代理可能促成全球近9兆美元的線上消費商機。

雖然近期消費市場因為川普而出現雜音，例如美國終端零售商為避免關稅，加大囤積來自中國的消費品等，但常李奕翰認為，由於課徵關稅影響會出現遞延作用，即使美國真的對中國課徵關稅，影響效應將反映在今年下半年通膨數據，上半年反而能享受到能源價格下跌、實質薪資成長的財富效應消費蜜月期，建議投資消費產業不妨聚焦世代轉移帶來消費新趨勢、數位消費，以及AI帶動企業成本降低等效益等主題。