美銀證券發表報告，重申英偉達(NVDA.US)「買入」評級，公司在帶領人工智慧市場朝向計算密集型推理、代理應用及實體AI/機器人技術發展方面保持領先地位。目前估值具吸引力，相當於預測2025年及2026年市盈率分別29倍及22倍，基於30%以上的年均複合盈利增長率，其市盈增長率不到1倍，相較標普500及「神奇七俠」的2倍以上市盈增長率更具優勢。
報告指，面臨多項挑戰下，英偉達第四財季銷售額仍達393億美元，按年增長78%，超出市場預期3%。公司預計第一財季銷售額為430億美元，超出市場預期約10億美元，意味按年增長66%。第四財季Blackwell產品銷售額約110億美元，遠超預期的40億至70億美元，顯示產品進展順利。但Blackwell擴產成本使第一財季毛利率預計降至71%，低於市場預期的72%，第二財季可能持平，下半財年才有望回升。
因此，美銀證券將英偉達2026財年及2027財年的每股盈利預測分別上調1%及5%，至分別4.5美元及6.07美元。目標價從190美元上調至200美元，符合歷史估值範圍。(ha/da)~
阿思達克財經新聞
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