《大行》匯豐研究微降信義光能(00968.HK)目標價至3.1元 維持信義能源(03868.HK)目標價0.9元阿思達克財經新聞 (2025-03-03 10:50:32)

匯豐發表研究報告指，信義光能(00968.HK)2024財年淨利潤按年跌74%，符合早前發布的盈警公告。這意味2024財年下半年淨虧損約8億元人民幣(下同)，反映太陽能玻璃平均售價下降、太陽能發電場電價降低、外匯損失、6億元的資產減值。

匯豐相信太陽能玻璃業務正出現改善跡象，因行業供應正重新調整至更健康水平，同時現有太陽能發電場的盈利能見度應會提高，因電價可能通過差價合約設定，而借貸成本可能持續下降。該行仍不確定信義光能計劃進入多晶矽製造領域將如何影響其盈利，因存在進一步資產減值的風險。該行將信義光能H股目標價由3.2港元下調至3.1港元，維持「持有」評級。

匯豐提及，信義能源(03868.HK)2024財年報告利潤按年下降12%，主要由於電網限電、電力價格降低、人民幣貶值、融資成本上升。每股股息削減至5港仙，派息比率維持於48%。以2025財年預計市賬率0.5倍及收益率6.9%計算，與增長前景更好的同行相比，信義能源的股價看似合理。該行維持信義能源目標價於0.9港元不變，保持「持有」評級。(js/da)~

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