中國銀行(03988.HK)將於下周三(26日)公布去年業績。受內地宏觀經濟、內房貸款面臨挑戰、內淨息差承壓下，本網綜合6間券商預測，中行2024年純利料介乎2,284.85億至2,347.19億元人民幣，對比2023年純利2,319.04億元人民幣，按年下跌1.5%至上升1.2%。中位數2,337.54億元人民幣，按年增加0.8%。
綜合4間券商預測，中行2024年營業收入料介乎6,093.59億至6,383.31億元人民幣，對比2023年營業收入6,241.38億元人民幣，按年下跌2.4%至上升2.3%。中位數6,307.56億元人民幣，按年增加1.1%。綜合6間券商預測，中行2024年每股股息料介乎0.23至0.24元人民幣，對比2023年每股股息0.2364元人民幣，按年減少2.7%至增加1.5%。中位數為0.24元人民幣，按年升1.5%。市場將聚焦中行管理層最新營運指引，包括淨息差趨勢、費用收入，尤其是財富管理相關的費用收入，投資者將關注管理層對資本補充計劃的指引、補充資本後營運策略等，此外亦包括消費者及中小企需求，資產質素(尤其是發展商及零售貸款)、產能過剩行業風險及銀行對派息承諾，如派息比率。
【料純利微增 聚焦淨息差】
摩根大通預測，中行去年純利按年升1.2%至2,347億元人民幣，營業收入按年升1.5%至6,334億元人民幣，其中淨利息收入料按年跌3.7%至4,491億元人民幣，估計其淨利息收益率降至1.4厘(2023年為1.6厘)，非利息收入按年升16.9%至1,843億元人民幣，當中手續費及佣金收支淨額料按年跌2.4%至770億元人民幣，料去年核心一級資本充足率升至12.9%(2023年11.63%)，料股本回報率8.8%(2023年為9.2%)，料每股全年派息0.23元人民幣按年跌2.7%，料派息比率維持30%。
匯豐環球研究預測，中行去年純利扣除優先股權益的純利按年升2.2%至2,215億元人民幣，營業收入按年升2.3%至6,383億元人民幣，其中淨利息收入料按年跌5.1%至4,430億元人民幣，手續費及佣金收支淨額按年跌2%至773億元人民幣，其他非利息收入按年升50%至1,181億元人民幣，信用減值及其他資產減值損失按年跌7.4%至987億元人民幣。
瑞銀預測中行去年純利按年升0.7%至2,335億元人民幣，營業收入按年跌2.4%至6,094億元人民幣，其中淨利息收入料按年跌2.8%至4,537億元人民幣，非利息收入按年跌1.2%至1,557億元人民幣，信用減值及其他資產減值損失按年升1.3%至1,051億元人民幣。該行1月下旬曾發表報告引述管理層指，在去年貸款市場報價利率多次削減及存量按揭減息後，今年淨息差將進一步受壓，但存款利率下降部分地抵銷有關壓力。管理層又指，該行目標今年海外業務帶來正面貢獻，又表示該行擬今年增加零售貸款比例，預期今年不良貸款比率穩定，其中去年第三季信用卡不良貸款及不良貸款比率均下降。企業貸款方面，不良貸款形成亦按年下降，並預期今年不會有大量新不良貸款形成。
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本網綜合6間券商預測，中行2024年純利料介乎2,284.85億至2,347.19億元人民幣，對比2023年純利2,319.04億元人民幣，按年下跌1.5%至上升1.2%。中位數2,337.54億元人民幣，按年增加0.8%。
券商│2024年純利預測(人民幣)│按年變幅
摩根大通│2,347.19億元│+1.2%
廣發証券│2,346.7億元│+1.2%
華泰証券│2,340.57億元│+0.9%
瑞銀│2,334.5億元│+0.7%
星展│2,320.05億元│+0.04%
中金│2,284.85億元│-1.5%
按中行2023年純利2,319.04億元人民幣計算。
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綜合4間券商預測，中行2024年營業收入料介乎6,093.59億至6,383.31億元人民幣，對比2023年營業收入6,241.38億元人民幣，按年下跌2.4%至上升2.3%。中位數6,307.56億元人民幣，按年增加1.1%。
券商│2024年營業收入預測(人民幣)│按年變幅
匯豐環球研究│6,383.31億元│+2.3%
摩根大通│6,334.02億元│+1.5%
星展│6,281.1億元│+0.6%
瑞銀│6,093.59億元│-2.4%
按中行2023年營業收入6,241.38億元人民幣計算。
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綜合6間券商預測，中行2024年每股股息料介乎0.23至0.24元人民幣，對比2023年每股股息0.2364元人民幣，按年減少2.7%至增加1.5%。中位數為0.24元人民幣，按年升1.5%。
券商│2024年每股股息預測(人民幣)│按年變幅
匯豐環球研究│0.24元│+1.5%
瑞銀│0.24元│+1.5%
廣發証券│0.24元│+1.5%
華泰証券│0.24元│+1.5%
摩根大通│0.23元│-2.7%
中金│0.23元│-2.7%
按中行2023年每股股息0.2364元人民幣計算。
(fc/w)~
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