華泰證券發表研究報告指，先聲醫藥(02096.HK)多款重磅新藥陸續進入商業化兌現期，其中達利雷生已在6月獲中國藥監局核准治療失眠，作為可改善日間功能、安全性優秀且無成癮性的新型失眠藥物，其可望填補長期治療方案空缺。
此外，IM0500、SIM0505已在上半年實現對外授權，早期多個前沿創新管線嶄露頭角，預計在未來12個月內持續取得進展。公司多款ADC、雙抗早期品種展現全球競爭力，看好其持續的BD出海。
該行指出，由於達利雷生獲批，不需再作成功率假設，基於良好推廣情況，上調先聲醫藥核心創新藥收入，並基於競爭下調仿製藥收入，降公司2025至27年各年經調整淨利潤預測3%、6%及12%，分別至11.7億、13億及14.8億元人民幣，期內複合年增長率為12%，期內每股盈測分別為0.47元、0.52元及0.6元。該行維持公司「買入」評級，並上調估值基礎至預測今年市盈率28.24倍，目標價由原先10.52元升至14.65元。(sl/da)~
阿思達克財經新聞
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