美元持續反彈，美元指數一度升穿99.5水平。市場避險情緒持續，美國政府停擺導致重要經濟數據（如非農就業報告）延遲公布，市場不明朗因素增加。美元受避險資金流入支持，兌歐元、英鎊及日圓均錄得升幅。
日圓兌美元曾跌至153水平，再創八個月新低。日本財政前景不明朗以及市場對日本央行短期加息的預期減弱。新任自民黨黨魁高市早苗主張擴張性財政政策，市場預期日本央行本月議息會議將維持利率不變。如投資者預計美元將上行及日圓貶值可注意美日購(10787)，行使價154，實際槓桿約14.9倍，2026年3月31日到期。如預計美元將下行及日圓升值可參考美日沽(10788)，行使價138，實際槓桿約16倍，2026年3月31日到期。
英鎊近期波動，曾跌穿1.33水平，英鎊走勢受美元強勢影響，同時美國及英國缺乏重大經濟數據公布，令市場交投氣氛或偏淡。近日經濟數據反映，英國本地經濟信心低迷，市場憂慮政府預算案及加稅預期或影響英鎊表現。如認為英鎊兌美元將反彈可注意英美購(10690)，行使價1.42，實際槓桿約44.8倍，2025年12月30日到期。造淡可留意英美沽(10784)，行使價1.26，實際槓桿約23倍，2026年3月31日到期。
歐元兌美元一度跌穿1.155水平，法國總理辭職引發市場對歐元區財政穩定性的疑慮，歐元兌美元近期持續走弱，截至周四錄得4日連跌。歐洲央行行長拉加德早前呼籲加強歐元在全球金融體系的角色，強調歐元區需主動應對外部衝擊。但有分析認為，歐元過強可能影響出口競爭力，央行在政策調整上或需保持平衡。
如部署歐元兌美元反彈，可參考歐美購(10708)，行使價1.23，實際槓桿約29.2倍，2026年1月30日到期。如認為後市歐元兌美元仍有下跌空間可留意歐美沽(10710)，行使價1.1，實際槓桿約29.4倍，2026年01月30日到期。
摩根大通亞洲上市衍生產品銷售部
以上數據截至 2025/10/10 15:11
資料來源: 彭博資訊及jpmhkwarrants.com
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