摩根士丹利將恆隆地產(00101.HK)目標價由9元上調至10.5元，因基本面改善，NAV折讓收窄(由60%降至50%)，維持「增持」評級。報告指，集團的內地零售業務開始好轉，上海的港匯恆隆廣場(Grand Gateway 66)及恆隆廣場(Plaza 66)第三季租戶銷售額分別按年增長31%及8%，而上半年則為增長10%及倒退8%。
國慶黃金周方面，首四日內地商場整體租戶銷售額按年增長15%，當中武漢恆隆廣場(Heartland 66)與上海港匯恆隆廣場(Grand Gateway 66)分別錄得超過70%及50%的按年升幅。因預期EBIT利潤率由今起至2027年回穩較慢，該行下調2026及27年每股盈利預測至0.62元及0.68元(之前0.65元及0.69元)。
該行提到，奢侈品集團LVMH反映內地業務於第三季有所改善，加上老鋪黃金(06181.HK)將落戶Plaza 66，以及杭州恆隆廣場開幕，均成為關鍵催化劑。當中，杭州恆隆廣場已有83%零售面積及27%辦公室面積獲預租，2027年有望帶來顯著貢獻。(ss/u)~
阿思達克財經新聞
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