摩根大通研究報告指，中國移動(00941.HK)(600941.SH)第三季服務收入按年升0.8%，淨利潤按年升1.9%，較市場預期低3%，增速亦較次季的6%放緩，基於硬件銷售成本上升。期內，移動用戶按年增長0.5%至10.1億戶，但每用戶平均收入(ARPU)則按年下降3.2%至45.5元人民幣。移動收入按年跌3%，而有線寬頻收入則按年增長8%，由寬頻用戶按年升5%所支持。
集團表示，DICT業務收入在今年前三季保持良好的增長率，其中AI直接收入錄得非常快速增長。另外，今年前三季資本開支為1,170億元人民幣，按年持平，而集團先前指引全年資本開支按年跌8%至1,510億元人民幣。
報告指，雖然傳統電信服務收入短期內可能持續受壓，因消費情緒疲弱影響ARPU，而且雲收入可能需要幾個季度才能重新加速增長，不過該行認為中國移動H股的全年股息收益率約6.2%仍然有吸引力，而且集團有望實現全年盈利正增長；維持「增持」評級，H股目標價為110港元，A股目標價為130元人民幣。(ss/da)~
阿思達克財經新聞
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