摩根大通研究報告指，嗶哩嗶哩(09626.HK)第三季廣告收入維持23%按年穩健增長，受惠於廣告客戶增加，第四季雙十一期間廣告收入亦按年增長30%。雖然第三季銷售管理費用按年下降，但日均活躍用戶仍保持9%按年健康增長，反映內容具吸引力；付費會員量在優質自製內容推動下按年增長16%。營業利潤率亦從第二季的7.8%進一步擴張至第三季的9%。不過，該行維持「中性」評級，認為其強勁的盈利增長前景已充分反映於當前估值。同時，該行對遊戲收入前景持審慎態度，預期《三國：謀定天下》2026年將面臨更激烈競爭，亦對《三國：百將牌》的收入潛力持保留態度。該行認為若要推動股價重新估值，收入增速需要回升至10%以上；最新將嗶哩嗶哩港股目標價由185港元升至210港元，嗶哩嗶哩(BILI.US)美股目標價由24美元升至27美元。(ss/a)~阿思達克財經新聞網址: www.aastocks.com相關股票: 09626
新聞
