繼美聯儲宣布最新一輪減息後，金管局於10月亦將其基本利率下調至4.25%，為2025年內第二次減息。根據環聯(TRU.US)發布的最新季度觀點《市場環境好壞參半：香港消費者信貸市場穩步復常》指出，本港主要銀行已相應調整最優惠利率，不僅減輕了消費者的借貸成本，更為香港消費者信貸市場穩步復常注入動力。
環聯表示，雖然收入增長仍屬溫和，加上失業率亦有所上升，尤以年輕一代為甚；但零售市場有見逐步改善，同時樓市亦有序回穩。整體趨勢顯示，目前並非一個高速增長或疲弱的市場，而是一個審慎樂觀的環境，為能準確識別並把握機遇的金融機構提供了增長機會。
環聯亞太區總裁兼香港區行政總裁林嘉儀表示，雖然信貸成本下降有助推動市場需求，但隨著金融機構相應調整利率，其收益或會收窄。預期市場增長將呈現不均趨勢。因此，能夠迅速回應需求、且有序地採用個人化策略以滿足目標客戶群的金融機構，將更有機會在競爭中脫穎而出。
環聯建議香港金融機構在目前環境下應密切留意以下關鍵指標，以辨識真正的市場訊號，包括：
信貸審批組合及標準：金融機構應明確界定目標客戶群，將新信貸批核予符合條件的消費者，並避免採用過度單一化的審批準則。環聯季度觀點指出，金融機構若能採取以風險為基礎的定價策略，而非單憑利率競爭，一般能獲得更佳的還款表現。隨著在拓展新客戶群方面的競爭日益加劇，維持有序且審慎的信貸審批標準將是確保業務健康的關鍵。
早期還款狀況(30/60日)：持續監察早期還款紀錄仍是評估信貸質素的重要指標。環聯數據顯示，消費者在開戶後首30至60日內的表現，非常有助反映其整體還款表現。若早期還款情況穩定或有所改善，即顯示消費者已逐步適應新的還款條件。反之，任何於早期出現的逾期還款則反映潛在的財務風險，特別是年輕或信貸使用率較高的消費者。
與同業回應利率轉變的差異：隨著金管局及美聯儲持續調整政策利率，金融機構能否迅速且有效地調節其定價，將成為保持競爭優勢的關鍵因素。對利率變動(無論減息或加息)反應迅速的金融機構，能更有效地管理其盈利空間，同時維持客戶的忠誠度。採取靈活的定價策略以平衡信貸組合增長與風險調整回報的金融機構，將在維持可持續增長及提升長期競爭力方面佔據優勢。
地區性房地產市場情緒表現：房地產活動仍是衡量家庭財務信心及按揭策略的重要指標。透過追蹤不同地區的房地產成交量及價格趨勢，金融機構可更精準地掌握按揭需求最先復甦的地區。信心表現穩定或溫和回升的地區可能帶來短期可見的信貸機會，相對較弱的地區則宜採取更審慎策略。環聯發現，若金融機構致力提升服務質素及審批效率而非僅在基準利率上競爭，將更有可能於按揭市場中獲得可持續的份額增長。
環聯指，若這些指標保持穩健，建議金融機構可積極回應反應正面之消費者的信貸需求。反之，若指標轉弱，則應收緊信貸批核，並聚焦於表現較佳的客戶群。而隨著香港信貸市場逐步復常，緊貼市場變化、靈活調整並拓展有效業務策略的金融機構，將最有可能於2026年由部分市場指標主導的復甦趨勢中，把握機會實現可持續增長。(hc/u)~
阿思達克財經新聞
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