里昂發表報告，贛鋒鋰業(01772.HK)第三季自一年來首次錄得盈利，雖然增速低於預期，主要受到鋰價波動帶來的資產減值所影響，預計公司在今年餘下時間內的定價環境仍面臨挑戰，不過公司在能源儲存系統(ESS)的電池業務增長或會加快，而鋰輝石定價在明年亦有望改善，因此將公司H股目標價從18.4元上調至20元，維持「持有」評級。
里昂稱，在鋰價下降的情況下，贛鋒鋰業第三季毛利率顯示出韌性，估計公司第三季鋰產品出貨量約為3萬噸，相信公司應能按計劃實現今財年12萬噸的出貨量目標，意味按年增約20%。不過短期內鋰價走勢仍然是公司面臨的主要風險，此前已將第四季平均碳酸鋰價格預測下調至每噸7.5萬元人民幣。
里昂將未來兩年鋰礦石價格預測分別下調至每噸1,244及1,469美元，並將公司電池業務的出貨增長預測分別調整為30%及15%，加上碳酸鋰價格被下調，預計公司今財年將出現2.83億元人民幣的虧損，但由於ESS的市場有更好的增長，將公司未來兩個財年的盈利預測分別上調11%及4%。(mn/da)~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com
相關股票: 01772
新聞
