元大投信推3檔債券ETF！包含國內首檔零息超長美債 一次看懂 (2024-11-11 16:05:16)

喜歡債券ETF的投資人，又有新選擇！元大投信一口氣推出3檔債券ETF，包含採月配息與票息率篩選設計的元大優息美債(00967B)、元大優息投等債(00968B)，以及國內首見的元大零息超長美債(00969B)，一次涵蓋從美債到投資級債、從領息到追求價差的不同選擇，均採10元發行。

元大投信指出，這次推出的國內首檔元大零息超長美債(00969B)，投資的長天期零息美債，距到期日大於25年，且在發行期間不付息，持有到期後，償還本息，存續期間較同條件附息債券長，相對一般固定配息債券ETF，將更敏銳反映殖利率變化下的價格波動。

簡單說，零息債券是以低於債券面額(100元)發行，實際市價大約賣給投資人25-30元，隨著時間越來越接近到期還本，理論上，債券如果沒有發生違約，市價會逐漸往票面價100元爬升收斂，反映發債企業要還本。但因到期時間長達數十年，過程中，市價會隨著大環境變化、利率變化，以及投資人對後市看法不同，促使價格波動。

一如產品名稱，零息債券在發行期間是不付息的，到期後才會償還，投資人要賺的是面額與發行價格之間的價差，例如100元-30元＝70元，就是投資人可能的收益，換句話說，交易這類商品，也不見得一定要持有到期，過程中如果有賺到價差，也可以提前出場，反過來說，如果市價走勢跟預期不一樣，也可能會套牢，如果債券沒有出現違約，到期還有機會還本，因此，這類商品適合喜歡做交易、賺價差、做資產配置的投資人。

元大投信提醒，零息債券持有至到期日，債券價值仍可能因流動性、信用風險以及其他影響債券償付之因素，而無法回歸面額，不存在保本保證，投資人需留意相關風險，慎選信用評級與流動性俱佳之零息債券。

元大投信指出，00969B成立後，將持有30檔零息美債，其中如果有到期日小於25年的美債，就會執行換債。

至於喜歡領息再投資或其他運用的投資人，元大投信此次也推出月配息設計的元大優息美債(00967B)與元大優息投等債(00968B)，針對納入債券之票息率高低進行篩選，以最大化指數殖利率為目標進行權重調整。

元大投信表示，債券的債息為發行機構約定支付，具有固定收益性質，且殖利率與價格呈現反比關係，當殖利率波段走高則價格勢必來到相對低點，增加買進吸引力。截至11月8日，美國10年期公債殖利率約來到4.3%，相對9月中的3.6%顯著上升，已接近美國啟動降息前的前高4.7%，等待進場機會的投資人，可評估把握這一波殖利率因消息面因素彈升機會，透過債券ETF進行布局。

元大投信提醒，未來美國是否連續降息及基準利率目標位置，仍受通膨增速、就業等經濟數據牽動，各債種均受利率風險影響，且基準利率下降不代表長天期債券殖利率必然下降，投資人進場前須謹慎評估。參與債券ETF配息時應留意配息率不代表報酬率，且各次配息率會因市場變化而可能有所不同，配息金額會自ETF淨值扣除，宜一併留意淨值之變動。