不動產靠一工具 向金融市場自證ESG住展房屋網 (2024-11-26 11:00:00)

文／何宗翰

看到不動產產業在ESG趨勢中蓬勃發展，確實令人欣慰。然而，任何趨勢在經過足夠的時間後都會逐漸消退，我們如何在不動產行業中維持永續的框架呢？答案是將財務資金與永續績效相結合。

金融是永續發展的核心根基

自永續的概念誕生以來，這種做法已深植於永續發展，且在近年來取得了顯著成果。永續與金融的關係為投資者與被投資者之間創造了一種全新的合作關係，這種資金的流入使得許多公司致力於通過其產品、服務和治理來創造永續的機會。

如果獲得永續財務資金是最終目標，不動產公司該如何達成此目標？不動產行業本身處於劣勢，因為不動產開發占全球碳排放量的38％。那麼，一家專注於ESG的負責任不動產公司該如何在那些尚未重視永續發展的公司中脫穎而出？不動產開發商真的有可能獲得永續資金嗎？即便這一切都是可能的，我們又如何在本地市場中實現這些目標？

最直接的答案是政府，特別是金管會，必須進行全面的金融法調整。政府可以推出多種激勵措施，以促進不動產市場的永續投資。然而，這過程可能需要幾年時間才能具體實現。在此之前，不動產公司應如何準備自己，迎接資金和投資格局的潛在變化？

除了立法改革之外，不動產市場與永續金融原則的協同效應還面臨其他挑戰。將永續金融融入台灣現有金融系統的最大挑戰之一，是需要全面的方法來報告、評估和管理與永續相關的數據。這個問題在所有金融機構的核心——銀行中尤為明顯。需要更一致的方法將ESG數據轉化為任何金融機構都能理解的財務數據。

ESG生態系統提供解方

根據去年波士頓諮詢公司的研究，銀行選擇永續金融資金受益對象時遇到了一個關鍵問題，問題出於內部系統的數據架構。

許多銀行可能已經針對環境、社會及治理的不同方面制定了策略，以達到永續標準。然而，隨著永續相關立法的不斷變化、氣候研究的增加以及經濟系統的高變化性，管理湧入銀行系統的各類ESG數據將變得困難。目前，銀行在ESG數據管理和篩選候選人的方面需要大量幫助，詳情可見下表。

這些現象顯示傳統金融體系尚未準備好迎接永續數據的轉型。在國際上，許多永續金融的案例已經為此樹立了先例。而台灣目前還沒有發展出成熟的永續金融激勵機制。這意味著我們有機會重新構建體系，並在永續金融正式來臨之前，開創通向永續金融的路徑。

目前的ESG生態系統提供了框架、數據提供商和保證機構，確保ESG數據的有效性和易於理解。許多評級機構實際上相當於ESG數據的信用評級，使銀行能夠運用多樣的工具，而無需管理ESG數據架構的煩惱。像Sustainalytics、MSCI和LSEG這些世界知名的評級和研究機構，為銀行當前的ESG數據問題提供了有效的解決方案。

不動產開發商可行方案

大多數評級機構主要針對公開交易的股票市場，並且要求達到特定條件才能獲得ESG評級或報告，這對台灣許多不動產開發商來說可能是一大挑戰。然而，GRESB也許是許多不動產開發商可探索的一個可行方案。

GRESB不僅是為不動產行業量身打造的ESG框架，同時也是一個強大的評級機構；全名為全球不動產永續基準指標，為不動產開發商提供了一個框架，用於提交資產的ESG資訊，並且GRESB也充當評級提供者的角色。

這一方法簡化了組織和管理各種ESG數據的過程，將其整合成一個統一的系統，且不會錯過任何細節。該系統可以整理所有數據並生成易於銀行和投資者理解的評級報告。透過這種簡化的解決方案，不動產開發商只需向GRESB提交其ESG績效，而無需自行評估數據並提供給銀行。

這對於在解讀這些數據方面已有困難的銀行來說是極大的幫助。參與GRESB也能讓公司在市場中區分開來，彰顯數據透明的不動產開發商，並與不披露數據的公司形成差異，這使得金融機構在進行永續金融選擇時變得更加便捷。

將永續性融入金融功能

隨著我們逐漸結束對永續發展目標（SDGs）及其他永續概念的初步探討，台灣需要為永續轉變為金融功能做好準備。這已不再是社會責任或慈善活動，企業和開發商必須面對現實，永續發展已成為長久的趨勢，並且作為金融系統中的經濟因素，其影響將會回應那些已經做好準備的人。

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