傳輝達砍CoWoS-S 郭明錤：因應產品線更新nownews (2025-01-15 14:33:13)

[NOWnews今日新聞] 近期市場傳言輝達對CoWoS-S擴產放緩，知名分析師郭明錤今（15）日指出，輝達有200系列和300系列，其中200系列採用Dual-die設計，以CoWoS-L製造，產品如GB200 NVL72、HGX B200；300系列採Dual-die與以CoWoS-S製造的Single-die設計，產品如GB300 NVL72、HGX B300 NVL16。

因為輝達Blackwell產品線更新，郭明錤表示，這可以解釋市場傳言輝達砍CoWoS-S的產能，因為從今年第一季開始，輝達改主推200系列，並且降低以CoWoS-S製造的H系列的供應。

而採用300系列的產品預計在明（2026）年大量出貨，因此現階段主要出貨的會是GB300 NVL72，採用CoWoS-L，其需求急迫性因此高於CoWoS-S。

郭明錤分析，從輝達的角度，對CoWoS-S擴產放緩是因應產品線變化，並非需求端的因素，而這也符合台積電打算主推CoWoS-L的策略規劃。

至於台積電明（16）日將召開法說會，郭明錤認為，台積電目前定調AI／HPC為今年重要成長驅動，並正向看待其趨勢，應該不容易聽到對AI展望不利的回答；對台積電而言，從B200轉換至B300，FEoL不變，BEoL的變化靠ECOs即可達成，故兩者可視為同樣產品，亦即此過度期無論何時發生，對台積電的影響都可忽視。

台積電今日股價下跌2.29%或25元，收1065元，成交量35317張。

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