利用移動平均線買股票(續)(2012-09-20 18:54:53 理財周刊 | 吳銘哲)

投資股票對投資人最重要的是如何判斷未來股價是往上漲或是將向下回跌，這是困擾大部分投資人的問題，因此這兩期介紹利用K線圖上移動平均線來作為輔助判斷方向的工具。黃金交叉與均線多頭排列一般代表的是股價即將向上發展；反之，若死亡交叉與均線空頭排列則隱含股價將面臨向下回跌的壓力，明白這些，便可以不致在行情啟動時上了相反方向的列車，而與獲利的目標背道而馳。

此外，移動平均線也提供了買賣參考的支撐壓力價格，所以利用移動平均線進行買進賣出，亦是投資朋友不可不知的方法。本期繼續介紹利用移動平均線買進股票的另2種方法。

股價拉回跌破上揚均線買進

移動平均線主要是計算過去N日交易結果的平均價格，藉以表示這N日來，在市場中買賣這檔股票者的平均價格。換句話說，移動平均線代表的是N日以來的成本，當股價由均線上方拉回跌破移動平均線時，表示這段時間買進獲利的人開始進行獲利了結，一檔有利可圖的股票，一定會吸引更多的人參與投資，所以原來空手的投資人，將會在這個股價位置進行承接，完成換手。

說明範例：由圖1味全(1201)K線圖的位置A，我們以20日均線作為買進的參考基準，當股價由均線上方拉回跌破20日均線33元，但拉出長紅實體K線時立即買進，經過一個月，即上漲至最高41元的位置。同樣的，在位置B時，味全的股價又再度由均線上方拉回，跌破20日均線38元，但跌破時卻是以長黑實體K線作收，有疑似下跌的味道(長黑實體K線表示向下的力量)，如果要買進，應等待低點數日不破低再買進。

盲點破除：利用跌破均線進行買進股票的投資人，從前例說明，可以知道在「上揚」的均線做為支撐的前提下，第1次跌破均線，確為一個買進股票的時機，到了第2次或第3次之後，上漲力量就會趨緩，所以在運用這項規則時，應特別注意自低檔起漲以來，至第1次跌破均線時，已經歷幾天的上漲過程。若從底部上漲至第1次跌破20日均線的時間已超過30天，表示從底部起漲買進的人都已獲利滿滿，拉回是這批人獲利出場的結果，承接買進後，應抓好適度的價差範圍離場，以避免雖有獲利，卻抱不出利潤。

如圖2裕隆(2201)K線圖的位置E，由起漲至位置E為止，已足足漲超過3個月之久，所以在第1次跌破20日均線時買進股票，卻反而抱不出利潤。

下跌快速 利用乖離過大買進

依照均線的原理，均線代表一段時間市場投資人的交易成本，股市漲多就會有人賣出，跌深就會有人搶買，所以當股票在快速下跌後，價格離均線過遠，稱為乖離過大，股價將有向均線靠攏的趨勢。可利用不創低時逆勢買進股票，賺取修正乖離過大的反彈行情。

說明範例：由圖3健策(3653)的日K線圖，股價從2010年7月的270元下跌，到了10月股價已跌到位置F處剩150元左右，跌幅接近45％。此時均線價格約168元，與股價150元有高達18元的差距，計算乖離率(168-150)/168=11％，反彈到均線的價差目標有10~15元以上，所以當股價不再創低後的交易日，可以嘗試買進股票賺取此段反彈的價差。

這個方法是利用跌深時買進便宜的股票，賺取反彈至均線的價差，特別適用於價格範圍長期穩定的股票，如台積電(2330)、中鋼(2002)等大型權值股。只要抓好價格範圍與均線的位置，利用跌破均線接近低檔時買進，反彈穿過均線接近高檔時賣出，是一種很穩當的價差交易模式。

盲點破除：上揚的均線，表示股價的趨勢主要是向上發展；而下降的均線，則表示股價可能在進行修正或下跌中，利用乖離過大買進股票的法則，是均線買賣交易規則中唯一的逆勢買進原則。在傳統的技術分析中，一般較為推崇順勢的交易法則(趨勢向上，作多股票)，如我們上一期及本期介紹的方法。

這個修正乖離搶反彈的做法，很容易在未確定止跌前，過早的投入資金，造成買到持續下跌的標的，這對於交易獲利的長期穩定性有很大的傷害，所以一般的情況，筆者不建議投資人任意使用這項原則去買進股票。

由均線的意義，愈短時間周期的均線，上上下下的次數會愈頻繁，依筆者的經驗，以20日線作為交易時間的基準，頗適合上班族作為波段操作的參考。投資股票，會買也要會賣，下期我們將介紹如何用均線決定賣出股票的時機。

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