《大行》大摩降騰訊(00700.HK)目標價至550元 料上季盈利增長穩固阿思達克財經新聞 (2025-01-15 11:28:47)

摩根士丹利發表報告指，估計騰訊(00700.HK)去年第四季在遊戲業務加速增長及金融科技及企業服務(FBS)業務見底反彈的帶動下，料其去年第四季營收按年長9%，廣告業務則維持雙位數成長。該行料公司上季非國際財務報告準則經營利潤增長較去年同期小幅改善至19%，因為更好的銷售、一般及行政費用控制。

大摩重申騰訊「增持」評級，並為其首選。由於外匯調整，目標價由570元下調至550元，此按綜合方式作估值，此相當於預測2026財年非國際財務報告準則市盈率17倍(料公司於2023年至2026年總體收入複合增長率為9%、料2026年非國際財務報告準則營運毛利率39%)。

該行對騰訊2024至2025年盈利預測大致維持不變。該行注意到騰訊已回購股份超過1,120億港元，而去年承諾為回購1,000億元。該行預期微信小店擴張及人工智能特別是2C應用擴展將成為正面催化因素。(ha/w)~

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