【記者柯安聰台北報導】高股息ETF從狂熱到降溫?債市送分題反變成送命題?2024年的ETF市場充滿驚奇!這些驚奇的背後,透露哪些ETF投資眉角?投資人又該如何利用ETF啟動新年新氣象?
凱基投信總經理張慈恩表示,投資ETF掌握五大金律,就能化被動投資為主動出擊,預約豐盛未來。五大金律包含ETF機制設定決定命運;追求ETF總報酬才是王道,避免賺了股息卻忽略機會成本;把股票當股票買,追求資本利得;把債券當債券買,鎖定債息收益;並落實投資的根本-化繁為簡,善用資產配置,實現複利的力量。
凱基台灣優選高股息30 ETF(凱基優選高股息30,00915)經理人施政廷表示,2025年投資高股息ETF,追求總報酬目標將更加重要,因為台股未來12個月股息率已跌破3%,來到歷史低點,2025年投資人宜下修對股息的期待;若仍抱持過去的存股想法,只看張數、不問股價,可能得面臨資本利得減損,與配息縮水,導致資產越配越薄,反而失去投資的初衷。施政廷認為,股息高低固然重要,但千萬不要忽視複利效果所創造的報酬威力,才是長期累積資產的關鍵;高股息ETF雖然強調相對高配息,但成分股畢竟仍是股票,把股票當股票買,追求資本利得,聚焦總報酬,才能享受複利的效果。
市場熱議所謂「債市送分題」,卻在美國財政赤字、關稅新政、通膨隱憂等多重因素影響下,帶動美國公債殖利率居高不下,送分劇情延後上演,凱基美國優選收益非投資等級債券ETF(凱基美國非投等債,00945B)經理人鄭翰紘表示,過去2年的低利率環境其實不易在2025年複製重現,因為觀察過去60年的美國10年期公債殖利率走勢,可以發現4.0%~5.0%的美國10年債殖利率或許才是常態,與其一味追求會受利率、利差牽動有漲有跌的資本利得,持續累積的票息收入,更適合作為債券長期總報酬的主要來源。短期內公債殖利率下行空間有限的情況下,債券ETF投資建議鎖定存續天期偏中短、中段信評的債種,並適度承擔信用風險,以換取利差優勢,兼顧追求債息目標。
凱基投信表示,展望2025年,股債ETF雙向配置依然是在震盪市場下,長治久安的較佳策略,台美兩地股市建議納為標配,台股以市值與高股息型為核心,並適度搭配主題型參與長期趨勢;海外核心配置以美股為主的ETF,再彈性搭配主題型掌握趨勢商機;債券型ETF則以天期偏中短、信評居中的非投資等級債與投資等級債合組長期核心部位。
凱基投信並表示,豐盛未來不必靠頻繁交易,抓緊ETF三大核心配置,化繁為簡,將繁雜的選股決策交由ETF機制,個人依據投資屬性調整股債ETF比重,例如穩健型投資人可以股6債4,以15%的凱基台灣優選30ETF(00938)、15%的凱基優選高股息30,搭配30%的凱基全球菁英55ETF(00926),再配置20%的凱基美國非投等債、20%的凱基全球10年期以上美元A級公司債券ETF基金(00950B),打造個人最適投資組合。(自立電子報2024/12/13)