00950B、00959B新年元月配息出爐 想領息最晚這天買進！ (2024-12-18 10:40:14)

每月配息的大華投等美債15Y+（00959B）、凱基A級公司債（00950B) 2025年首次配息初估出爐！00959B每單位預計配發0.052元，維持今年12月除息金額不變，以昨(17)天收盤價計算，年化配息率6.3%，除息交易日為2025年1月3日，想要參與除息的投資人，最後買進日為1月2日，收益發放日為2月5日。

00959B是於今年8月底成立，採月配息，11月開始除息，至今已除息2次，分別配發0.055元、0.052元，即將迎來第三次除息。

至於00950B預計每受益權單位數配發0.08元，同樣維持今年12月除息金額不變，以昨(17)天收盤價計算，年化配息率6.3%，除息交易日為2025年1月2日，有意參與除息的投資人，最後買進日為今年12月31日，2月6日發放配息。

00950B是全台首檔設計月中評價、月底除息的月配債券ETF，今年7月成立，11月開始除息，至今已除息2次，分別配發0.082元、0.08元，即將迎來第三次除息。

展望後市， 大華銀投信00959B經理人郭修誠表示，在投資上以古鑑今有其必要性，目前美國聯準會的降息趨勢與1995年葛林斯潘擔任聯準會主席時啟動的緩降息相當類似。當時聯準會在六個⽉內僅降息三次，而美國10年期公債殖利率在當年⾸次降息的12個⽉後，躍升逾100個基點；2年期公債殖利率同期間則上漲90個基點，可說與目前的情形相當類似。

郭修誠說，在此環境下，投資人與其在債券市場追求資本利得，反而應該回到投資債券的本質，透過債券息收來加強資產穩健度，相對看好長天期投資等級債的標的。

郭修誠表示，不少投資人在傳出降息可能的消息時，便陸續布局長天期美國公債，希望有機會賺取資本利得。然而總經環境多變，因此在美國聯準會的降息步伐動態調整下，目前美國10年期公債的殖利率維持在相對高原區，使得不少公債的「債主」蒙受損失。相對來說，長天期的投資等級債，可提供相對有吸引力的債息，加上也有長天期債券對利率較為敏感的特色，因此在目前環境下，反倒具有投資價值。

00959B聚焦平均到期日15年以上、三大信評機構平均信用評等BBB以上的長天期投資等級債券，同時為業界首創鎖定票面利率排名前10%，在美國發行之企業債券，因此投組票面利率在6%以上。

郭修誠說，00959B追蹤指數的設計讓投組在降息循環下，具有較佳流動性與分散性，且仍能鎖定較高票面利率的債券，捕捉較高的利息收益。在降息或利率穩定的市場環境中，提供投資人相對穩定的收益與分散風險的優勢。

凱基投信00950B基金經理人李暢表示，美國企業強勁獲利能力代表企業財務基本面健康，有助企業信用保持穩定，2025年投資等級債利差將維持低檔震盪。觀察2000年以來殖利率變化，投資等級債殖利率目前來到5.05%，相較於長期平均4.51%，現階段投等債整體收益率處於2008年後高點，預期美債利率持穩向下的情況下，投等債預期報酬仍佳。

李暢提醒，考量川普政策不確定性高，減稅、提高關稅、驅逐移民等政策不利通膨降溫，降息之路恐怕不會一路直行；預期利率將呈現高檔震盪，債券布局建議以存續期間偏中短、信評偏中段的投等債與非投等債為主，以增加息收收益，兼顧降低利率風險。

凱基投信表示，00950B透過優化指數選債機制，做出與其他債券ETF的差異性。截至12月12日為止，249檔成分債合力貢獻6.26%的平均票面利率，存續期間11.94年，致力在債市行情中追求最佳報酬/風險比。

美國聯準會 (Fed) 本周將召開利率會議(FOMC)，市場預期會降息一碼 (0.25%)，將是自9月以來的第三次降息。凱基投信表示，在11月非農就業人數增幅加速、失業率卻微幅上升的情況下，預期漸進式降息可望是美國聯準會(FED)官員現階段傾向的作法。