《大行》高盛升金蝶國際(00268.HK)目標價至12.7元 盈利能力改善阿思達克財經新聞 (2025-01-17 14:24:05)

高盛發表報告指，對金蝶國際(00268.HK)持建設性看法，作為內地領先的企業軟體本地供應商，其在雲轉型方面處於早期階段，主要推動因素包括持續收入增長。這將提高收入的展望並降低獲取客戶的邊際成本。該行維持評級「買入」，目標價由12.53元升至12.7元。

該行預計去年和2025年的年度總經常性業務收入將分別佔總收入的53%和57%，這將促進有利的收入結構、大型企業雲客戶的增長，而金蝶國際在中小企業客戶中仍保持領導地位，以及人工智能平台Cosmic GPT的價值增值，該平台為企業提供附加價值，支持客戶留存及新客戶的項目獲得。

高盛預計，金蝶收入年均複合增長率(CAGR)在2024年至2027年間將達到25%，其中大型企業雲的CAGR為45%，中型企業的CAGR為18%，料2025年全年純利將轉正，並有健康的自由現金流，這將得益於雲服務規模化後的經營槓桿改善。(vc/w)~

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