《大行》花旗下調甲骨文(ORCL.US)目標價至160美元 第三財季收入遜預期阿思達克財經新聞 (2025-03-13 11:36:47)

花旗發表研報指，甲骨文(ORCL.US)今年2月底止第三財季收入低於預期，主要由於是雲端基礎架構(OCI)業務增長速度較慢，以及本季度增量外匯逆風。同一時間，剩餘履約義務(RPO)的強勁表現再次成為抵消因素，按年增長率達63%。

花旗表示，雖然大多數人預期合資企業「星門」(Stargate)帶來的大額訂單，但該交易尚未於上季度反映出來，這表明訂單實力具更廣泛基礎。另外，由於零件延遲導致的產能限制將繼續成為甲骨文的逆風因素，今年5月底止第四季度指引較弱，但預計到2026財年將有所緩解，屆時前景大多維持不變。

花旗引述甲骨文管理層指，OCI業務增長表現出更大信心，因此將2027財年的收入增長指引上調至20%以上。該行因甲骨文的雲端業務增長放緩而略微調整預測，並將該股的目標價由194美元下調至160美元，惟考慮OCI利潤率不確定性等限制市場上調預測的空間，維持「中性」評級。(js/da)~

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