中金發表研報指出，金沙中國(01928.HK)公佈2025年第三季度業績，淨收入為19.06億美元，按年上升8%，經調整物業EBITDA為6.01億美元，按年上升3%，與市場預期基本一致。中金將金沙中國的表現歸因於，受到返點激勵政策的推動，博彩收入市場份額從2025年第二季度的22.6%提升至2025年第三季度的23.7%；倫敦人名匯放量。
發展趨勢上，中金認為，儘管高端中場板塊市場競爭激烈，金沙中國仍致力於保持競爭力以實現其短期EBITDA目標，並將同步調整旗下各物業的再投資計劃及銷售團隊資源配置；隨著超高端貴賓客戶到訪量增加及流動性增長，金沙中國計劃重新進軍中介貴賓業務，但中金預計中場業務仍將貢獻絕大部分收益。
中金維持金沙中國2025和2026年調整後EBITDA預測；維持「跑贏行業」評級和目標價23.8港元，對應2025年12倍和2026年11倍企業價值/稅息折舊及攤銷前利潤(EV/EBITDA)，較當前股價存在29%上行空間。(hc/u)~
阿思達克財經新聞
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