《大行》野村升京東健康(06618.HK)目標價至80元 上調盈測阿思達克財經新聞 (2025-11-17 12:29:09)

野村發表研報指出，京東健康(06618.HK)2025年第三季業績強勁，總收入按年增長29%，達到170億元人民幣(下同)，由藥品、營養品、醫療器械銷售分別按年增長30%、30%及約15%所帶動，並較該行的預估高出4%。

報告表示，在公共醫療保險控管趨嚴的背景下，京東健康的藥品銷售受益於處方從院內流向院外，以及藥品銷售線上滲透率的加速提升，預期此趨勢將持續至2026年。

野村也相信，憑藉其卓越的供應鏈能力(降低採購成本)和消費者對高品質藥品的高度認可，京東健康很可能在藥品銷售中獲得更大的市場份額。此外，野村觀察到京東健康的營養品銷售在第三季錄得顯著增長，目前預測京東健康第四季收入將按年增長14%、按季度增長10%，但如果將流感傳播可能帶來的任何額外收入計入，則可能存在上行潛力。

該行將京東健康2025、2026財年盈利預測分別上調9%、8%；維持「買入」評級，並將目標價從72港元上調至80港元，基於2026財年調整後32倍市盈率計算，以反映因營運槓桿增強而可能帶來的盈利能力上行潛力。(hc/da)~

阿思達克財經新聞
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