利用移動平均線及K線賣股票(2012-09-20 19:01:58 理財周刊 | 吳銘哲)

股市俗諺：「會買股票是徒弟，會賣股票才是師父。」一般人最想了解的多半是要買什麼股票？但往往忽略什麼樣的股票該賣。上期介紹了利用移動平均線賣出股票的方法，目前股市也位於多空不明的相對高檔處，本期我們繼續來看如何結合均線及K線，讓投資人可以避開下跌的風險。

股價跌破多條均線時賣出

一檔漲多的股票，當跌破多條移動平均線時，表示這段時間以來，買進股票的人是輸家，隨著股票一直跌，會造成買進者的恐懼，更加造成股價的下跌，所以當股價跌破多條均線時，宜先賣出股票待價格止穩後再重新買進。常用的多條均線參數為5日、20日及60日。當一檔股票價格跌破這3條均線時，代表不管是短期(5日)、中期(20日)、長期(60日)買進的人，都暫時沒賺錢，也就是贏家是賣掉股票的人。

說明範例：由圖1元大金(2885)日K線圖的位置A，當元大金從6月初的16元，一路上漲至10月初高點20元附近，創下此波段的最大日成交量，上漲以來共經過了4個月的時間。當其由高點回落時，我們即應很謹慎地觀察是否趨勢已改變，在位置B時，股價因在成交量暴增後，即向下回檔跌破上升中的20日均線，故隨後仍繼續上漲創更高的股價到位置C。但當股價由相對最高點回落跌破3條均線後，表示自位置A到位置D這段時間，只要有賣出股票的人，到了11月18日位置D的位置，都是獲利的人，亦是這段時間以來的贏家，所以若我們也持有這檔股票，亦可考慮賣出股票。圖1位置A至位置D範圍內，發生2次長紅K線上漲後，不久即以長黑K線下跌至紅K線價格之下，亦表示向下力量較向上漲力量強。這也提醒我們上漲的力道已經趨弱，就是我們可以賣出的一個時機。

盲點破除：利用跌破3條均線法賣出股票的投資人，常會因為股票似乎跌了一段，而覺得等股價反彈後再賣，尤其是在位置C才積極買進的人，最難接受一追進後就要再賣出持股，這亦是一般人最難破除的盲點，最好是多看看歷史圖形，由圖2聯發科(2454)日K線圖來看，位置E是不是也像圖1的位置A，當從F點跌下後，就一路下跌至位置G，這樣的下跌，如果在圖形上都有同樣的特性：成交量放大後，價格先拉高數日，當回頭下跌破3條均線時，同時也跌破大成交量那天的價格。所以當看到類似圖1位置D的圖形時，你是不是也可以客觀地忘記成本而賣出減少持股呢？

相對高檔 支撐壓力互換時賣出

依照長紅K線可作為短期支撐參考的原理，長黑K線有在相對高檔確認壓力的功能，當大盤及個股都在一年來的相對高檔時，我們特別需要注意上漲的動能是否已轉弱。所以可利用日K線圖上，相對高檔位置的長紅K線及長黑K線來分析接下來的可能方向。當短期內，拉出的長紅K線被跌破時，即支撐被跌破，將成為未來股價上漲的壓力，故我們可觀察這個價格的實質壓力是否存在，若上漲不過此壓力價格時，即可賣出持股獲利。

說明範例：由圖3綠能(3519)的日K線圖，股價在2010年9月20日出現上漲波段的最大日成交量，接著在9月23日再拉出一支大漲的長紅K線，如位置H。依長紅K線的實戰功能，長紅K線的低點94元為短期支撐價格。隔天創出上漲波段高點後，隨即回跌並於9月28日及10月4日分別跌破94元，如位置I。依支撐壓力互換原則，94元將成為未來上漲的壓力。當位置J在10月27日出現長黑K線時，即出現我們在之前分享的長黑K線在相對高檔確認壓力的功能。股價將有可能轉弱不再上漲，到了位置K，第2次出現拉出長紅K線後，迅速再跌破長紅K線的下緣價格，並且也跌破3條均線，依前述的均線原則，趨勢將有可能轉弱拉回下跌，是一個適合賣出減碼的時機。

盲點破除：當大盤仍在上漲時，個股雖然趨勢轉弱，但股價可能僅先橫盤，而未發生大跌，造成投資人認為再等等看的心理期待，甚至利用短期的利多消息，再進行一些拉抬。如位置J下跌後，第1次跌破3條均線，卻在位置K處，多拉出一根長紅K線，讓投資人誤以為將再上漲而追進，但隨即發現股價並未如預期上漲。

本專欄一直以長紅K線及長黑K線作為判別市場力量的依據，再加上3條均線的輔助研判方向，當此情況時，獲利了結多半是個不錯的時機點，萬一賣出後再上漲，手上現金滿滿，依買進原則重新判斷進場即可，並不會造成損失。反之，在分析趨勢轉弱後卻不賣出，一旦下跌，將造成資金的套牢。

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