約5千億授信量爆發 中小企業掀融資潮「周轉金＋備料需求」雙引擎推升 (2025-12-12 12:19:24)

在景氣回溫與企業備貨節奏加快的帶動下，國內中小企業融資需求明顯升溫。金融業者指出，受惠於周轉金需求擴張、年底備料與接單前置作業同步推進，今年中小企業全年授信增量上看5,000億元，有望改寫近年新高。法人分析，這波融資動能雖反映製造業與內需產業活絡，但也伴隨成本壓力與資金風險，後續資金運用效率成為市場關注焦點。金融圈觀察，第三季起中小微企業受訂單回補與原物料價格穩定影響，開始提前備料，帶動短期融資額度攀升；同時，部分產業進行機具翻新與數位轉型投資，使中長期貸款需求同步成長。多家公股銀行透露，今年對中小企業授信成長呈現「量增價穩」態勢，利率維持在市場合理區間，但申貸動能較往年明顯強勁。銀行主管表示，台灣中小企業占全體企業比重超過九成，對景氣循環高度敏感。隨著出口回溫、內需動能延續，企業普遍提高現金部位以應付接單波動，周轉金申請量因此擴大；部分供應鏈廠商則為因應明年第一季出貨潮，提前拉高庫存水位，使備料資金需求也同步增加。從授信結構來看，短期票貼、週轉額度與中期設備貸款成為今年成長主力。

不過，市場也不乏謹慎聲音。有銀行風控部門指出，儘管整體產業復甦，但部分傳統產業仍面臨外銷不確定性，現金流仍須密切觀察，尤其佔比高的中小企業體質差異大，後續需留意是否出現逾放比微幅上升的風險。法人認為，預期明年利率環境有望逐步下修，將降低中小企業融資成本，但國際局勢、物流成本、能源價格仍具變數，企業營運彈性與資金調度能力將是重要關鍵。產業界則普遍對明年展望持審慎樂觀態度。製造業者透露，近期國際買氣雖未全面回到高峰，但電子零組件、塑化、食品加工等產業均出現補庫存訊號；餐飲與零售業者也加速備貨，迎接年底檔期與農曆年需求。業者認為，只要全球供應鏈維持順暢，利率回落後的資金壓力可望明顯減輕。

金融專家分析，授信增量突破5,000億元，反映中小企業正走向「穩健擴張」格局，但更需關注資金用途是否提升生產力，例如導入自動化設備、智慧工廠投資、AI系統導入等，以避免資金僅落在短期周轉而無法提升競爭力。此外，各銀行亦加強風險控管，預料未來授信審查將更聚焦財務透明度、現金流品質與確保信用紀律。銀行公會表示，將持續與政府合作，針對策略產業、中小企業研發、數位轉型提供優惠方案，協助企業降低融資成本。法人預期，若國際景氣無重大外生性衝擊，明年授信需求可望維持穩定成長，但企業仍須審慎評估庫存週期，避免因過度備料導致資金壓力反增。